招商中证巨额商品股票指数证券投资  基金（LOF）2025 年中期论述   基金处置东说念主：招商基金处置有限公司   基金托管东说念主：中国工商银行股份有限公司   送出日历：2025 年 8 月 28 日                      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述   基金处置东说念主的董事会及董事保证本论述所载尊府不存在失实记录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其内容的果然性、准确性和完满性承担个别及连带职守。本中期论述如故三分之二 以上独处董事署名开心，并由董事长签发。   基金托管东说念主中国工商银行股份有限公司根据本基金合同限定，于 2025 年 8 月 27 日复核 了本论述中的财务标的、净值推崇、利润分派情况、财务管帐论述、投资组合论述等内容， 保证复核内容不存在失实记录、误导性述说大概紧要遗漏。   基金处置东说念主承诺以安分信用、费力尽责的原则处置和诳骗基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其翌日推崇。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书终点更新。   本论述中财务尊府未经审计。   本论述期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 53 页                                                         招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                                                第 2 页 共 53 页                                                   招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                                          第 3 页 共 53 页                  招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                  §2   基金简介 基金称呼                  招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF） 基金简称                  招商中证商品指数基金 场内简称                  巨额商品 LOF 基金主代码                 161715 交易代码                  161715 基金运作样式                契约型盛开式 基金合同收效日               2012 年 6 月 28 日 基金处置东说念主                 招商基金处置有限公司 基金托管东说念主                 中国工商银行股份有限公司 论述期末基金份额总额            83,584,797.77 份 基金合同存续期               不如期 基金份额上市的证券交易所          深圳证券交易所 上市日历                  2017 年 7 月 14 日           本基金进行被迫式指数化投资，通过严格的投资次第管理和数目化的风           险处置技能，已毕对标的指数的灵验追踪，取得与标的指数收益相似的 投资标的           报恩。本基金的投资标的是保执基金净值收益率与功绩基准日均追踪偏           离度的齐全值不跨越 0.35%，年追踪舛讹不跨越 4%。           本基金以中证巨额商品股票指数为标的指数，秉承完全复制法，按照标           的指数成份券组成终点权重构建基金股票投资组合，进行被迫式指数化           投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份券组成终点权重来           拟合复制标的指数，并根据标的指数成份券终点权重的变动而进行相应           调理，以复制和追踪标的指数。本基金的投资标的是保执基金净值收益           率与功绩基准日均追踪偏离度的齐全值不跨越 0.35%，年追踪舛讹不跨越           当预期成份券发生调理，成份券发生配股、增发、分成等行为，以及因 投资策略      基金的申购和赎回对本基金追踪标的指数的效果可能带来影响，或因某           些特殊情况导致流动性不及，导致无法灵验复制和追踪标的指数时，基           金处置东说念主不错对投资组合处置进行得当变通和调理，勤奋镌汰追踪舛讹。           本基金处置东说念主逐日追踪基金组合与标的指数推崇的偏离度，每月末、季           度末如期分析基金的本色组合与标的指数推崇的累计偏离度、追踪舛讹           变化情况终点原因，并优化追踪偏离度处置有筹划。本基金处置东说念主可诳骗           股指期货，以提高投资遵守更好地达到本基金的投资标的。           在抑遏风险的前提下，本基金将根据本基金的投资标的和股票投资策略，           基于对基础证券投资价值的长远研究判断，进行存托凭据的投资。 功绩比拟基准    中证巨额商品股票指数收益率*95%+贸易银行活期入款利率(税后)*5% 风险收益特征    本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。                    第 4 页 共 53 页                   招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 花样                基金处置东说念主                  基金托管东说念主 称呼                招商基金处置有限公司             中国工商银行股份有限公司            姓名     潘西里                    郭明 信息裸露郑重东说念主    筹商电话   0755－83196666          （010）66105799            电子邮箱   cmf@cmfchina.com       custody@icbc.com.cn 客户管事电话            400-887-9555           95588 传真                0755－83196475          （010）66105798                   深圳市福田区深南大路             北京市西城区答复门内大街 55 注册地址                   深圳市福田区深南大路             北京市西城区答复门内大街 55 办公地址 邮政编码              518040                 100140 法定代表东说念主             王小青                    廖林 本基金遴选的信息裸露报纸称呼                       中国证券报 登载基金中期论述正文的处置东说念主互联网网址                  http://www.cmfchina.com 基金中期论述备置地点                           基金处置东说念主及基金托管东说念主住所       花样          称呼                              办公地址 注册登记机构     中国证券登记结算有限职守公司            北京市西城区太平桥大街 17 号              §3 主要财务标的和基金净值推崇                                                    金额单元：东说念主民币元 本期已已毕收益                                                    -2,271,689.43 本期利润                                                           5,962,991.95 加权平均基金份额本期利润                                                        0.0658 本期加权平均净值利润率                                                          4.41% 本期基金份额净值增长率                                                          4.58% 期末可供分派利润                                                   57,109,155.72 期末可供分派基金份额利润                                                        0.6832 期末基金资产净值                                                 128,906,122.86 期末基金份额净值                                                            1.5422                      第 5 页 共 53 页                       招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 基金份额累计净值增长率                          79.48% 注：1、基金功绩标的不包括执有东说念主认（申）购或交易基金的各项用度，计入用度后本色收 益水平要低于所列数字； 扣除干系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数。                                           功绩比拟                     份额净值      功绩比拟          份额净值                             基准收益   阶段                增长率标      基准收益                  ①-③         ②-④          增长率①                             率圭臬差                      准差②       率③                                             ④ 往时一个月      3.52%     0.54%       2.48%      0.55%       1.04%   -0.01% 往时三个月      2.11%     1.15%       0.38%      1.15%       1.73%    0.00% 往时六个月      4.58%     0.97%       2.31%      0.98%       2.27%   -0.01% 往时一年       8.57%     1.37%       4.67%      1.38%       3.90%   -0.01% 往时三年       -3.78%    1.16%      -14.43%     1.17%   10.65%      -0.01% 自基金合同 收效起于今 期功绩比拟基准收益率变动的比拟                              第 6 页 共 53 页                       招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                       §4 处置东说念主论述   招商基金处置有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准竖立。 现在，公司注册本钱金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司执有公司一齐股权的 55%， 招商证券股份有限公司执有公司一齐股权的 45%。   招商基金处置有限公司领有公开召募证券投资基金处置、基金销售、寰宇社会保障基金 境内录用处置、企业年金和作事年金基金投资处置、及格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保障资金投资处置、基本养老保障基金投资处置、公募基金投资看护人业务试点资历。            任本基金的基金司理         证券 姓名   职务      （助理）期限          从业             说明            任职日历       离任日历   年限                                    男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管                                    理有限公司，曾任风险处置部风控司理，      本基金                           量化投资部助理投资司理、投资司理， 侯昊   基金经                 -    15   招商中证新动力汽车指数型证券投资基            月5日      理                             金、招商国证食物饮料行业交易型盛开                                    式指数证券投资基金基金司理，现任指                                    数产物处置职业部专科总监兼招商中证                         第 7 页 共 53 页                        招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                     白酒指数证券投资基金、招商国证生物                                     医药指数证券投资基金、招商深证 100                                     指数证券投资基金、招商央视财经 50 指                                     数证券投资基金、招商中证巨额商品股                                     票指数证券投资基金（LOF）、招商中证                                     煤炭等权指数证券投资基金、招商中证                                     银行指数证券投资基金、招商中证破坏                                     龙头指数增强型证券投资基金、招商中                                     证物联网主题交易型盛开式指数证券投                                     资基金、招商上证港股通交易型盛开式                                     指数证券投资基金、招商中证疫苗与生                                     物技 术交易型 盛开式指 数证券 投资基                                     金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                                     易型盛开式指数证券投资基金、招商深                                     证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开                                     放式指数证券投资基金鸠集基金、招商                                     中证破坏电子主题交易型盛开式指数证                                     券投资基金、招商中证破坏电子主题交                                     易型 盛开式指 数证券投 资基金 鸠集基                                     金、招商中证沪港深破坏龙头交易型开                                     放式指数证券投资基金、招商中证上海                                     环交所碳中庸交易型盛开式指数证券投                                     资基金、招商中证上海环交所碳中庸交                                     易型盛开式指数证券投资基金发起式联                                     接基金、招商上证科创板详细交易型开                                     放式指数证券投资基金鸠集基金基金经                                     理。                                     男，硕士。2012 年 7 月加入招商基金管                                     理有限公司量化投资部，曾任研究员，                                     现任招商中证 500 指数增强型证券投资                                     基金、招商中证巨额商品股票指数证券                                     投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指                                     数证券投资基金、招商北证 50 成份指数                                     型发起式证券投资基金、招商中证 500      本基金                            增强策略交易型盛开式指数证券投资基 邓童   基金经                  -    12   金、招商中证有色金属矿业主题交易型            月2日      理                              盛开 式指数证 券投资基 金、招 商国证                                     和债券型证券投资基金、招商安康债券                                     型证券投资基金、招商中证红利低波动                                     证科创板 50 成份增强策略交易型盛开式                                     指数证券投资基金、招商上证详细指数                                     增强型发起式证券投资基金、招商中证                          第 8 页 共 53 页                  招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                        资基金、招商中证 A500 指数增强型发起                        式证券投资基金基金司理，兼任投资经                        理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司干系会议作出决定的公告（收效）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督处置办法》中对于证券从业东说念主员范围的干系限定。                                                    金额单元：东说念主民币元                  产物数目 姓名    产物类型                  资产净值(元)                任职时辰                  （只）       公募基金             14     10,902,181,141.69    2021 年 11 月 23 日       私募资产处置盘算          1          49,690,786.21   2013 年 11 月 26 日 邓童       其他组合              1      3,772,902,061.10    2024 年 8 月 19 日       所有               16     14,724,773,989.00                      -   基金处置东说念主声明：在本论述期内，本基金处置东说念主严格恪守《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作处置办法》等联系法律法例终点各项实施准则的限定以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着安分信用、费力尽责的原则处置和诳骗基 金资产，在严格抑遏风险的前提下，为基金执有东说念主谋求最大利益。本论述期内，基金运作整 体正当合规，无损伤基金执有东说念主利益的行为。基金的投资范围以及投资运作适合联系法律法 规及基金合同的限定。   基金处置东说念主已建立较完善的研究轮番和投资决策历程，确保各投资组合享有公正的投资 决策契机。基金处置东说念主建立了通盘组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护关节。基金处置东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限鉴识，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，跨越投资权限的 操作需要经过严格的审批关节。基金处置东说念主的干系研究效果向里面通盘投资组合盛开，在投 资研究层面不存在各投资组合间不公正的问题。   基金处置东说念主按照法例要求，对畅通四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、                     第 9 页 共 53 页                  招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 对分析中发现的价钱各异次数占比跨越平素范围的情况进行了合感性讲解。论述期内，公司 旗下投资组合同向交易价差分析中未发现特殊情形。   基金处置东说念主严格抑遏不同投资组合之间的同日反向交易，严格不容可能导致不公正交易 和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金处置东说念主要求干系投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照联系指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本论述期内，本基金各项交易均严格按照干系法律法例、基金合同的联系要求施行，公 司通盘投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量跨越该证券当 日成交量的 5%的交易共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。 论述期内未发现存可能导致不公正交易和利益输送的紧要特殊交易行为。 一定进程的厚实，基本完成了对基准的追踪。论述期内，财政战略与货币战略协同发力以稳 增长，本钱市集则在战略支执与经济转型驱动下推崇活跃。其中，财政战略赓续“愈加积极” 的基调，聚焦“稳增长、扩内需、化风险”，通过加大支拨强度、优化结构、前置发力，对 冲经济下行压力，支执高质地发展。而货币战略方面，以量价器用镌汰融资成本，以精确滴 灌指引资泉源向新质分娩力界限。市集推崇来看，交易心计较为活跃，流动性方面较为充裕， 结构性契机超越。就申万一级行业来看，行业推崇涨跌不一。其中，有色金属、银行、国防 军工、传媒、通讯行业涨幅居前。而煤炭、食物饮料、房地产、石油石化推崇较为疲软。   论述期内，本基金份额净值增长率为 4.58%，同期功绩基准增长率为 2.31%。   受功绩鸠集裸露和关税博弈升级影响，市集经历了剧烈波动，伴跟着系列战略组合拳的 发力和关税谈判取得的初步进展，市集风险偏好缓缓树立，A 股主要宽基指数在 5 月初回到 关税冲击前水平。但由于特朗普关税战略言之无信加上伊以阻滞扩散激发全球地缘政事风险 加重，全球预期不解，5 月中旬以来市集心计处于偏弱阶段，换手率和成交额执续下行，指 数走势偏泛动。从行业推崇上来看，结构特征较为显著，板块轮动速率较快，行情短少干线。 从全球资产比拟角度，好意思国相较新兴市集相对收益达到历史极值，好意思元指数也处于历史高位， 历史上二者恒久呈现显著的正干系。好意思元下行周期的运转利好新兴市集推崇，中国在其中占                     第 10 页 共 53 页                  招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 比 27.5%，外资配置中国资产的意愿正在进步中，再次靠近恒久拐点。三季度市集驱动的关 键成分一是全球和国内增长的不笃信性，关税交易影响慢慢镌汰，但本色谈判收尾仍难预判， 国内经济基准情景鄙人半年出现走弱，盈利计算仍存在波动风险，二是好意思联储是否转向偏鸽， 好意思联储是否降息决定全球风险偏好是否在三季度进一步进步，咱们以为好意思债利率中期仍会在 通胀和降息中反复博弈，利率旅途先上后下或先下后上可能带来资产价钱的相应波动，但长 期来看，好意思国财政膨大对增长推动效应小于通胀，利率仍会撑执在偏高水平。短期市集影响 宽基指数中，杠铃策略两头都创历史新高，极致缩圈后存在调理修正风险。值得眷注的是， 高 ROE 指数逾额盈利与逾额收益背离达到历史极值，在杠铃策略逾额收益执续 3 年之后，建 议配置结构向高 ROE 资产作念平衡。港股相对 A 股的推崇优异是恒久资金运转流入的运转，有 望在后续执续推动高 ROE 资产的归来。   论述期内，本基金的估值业务严格按照干系的法律法例、基金合同以及《招商基金处置 有限公司基金估值委员会处置办法》进行。基金核算部郑重日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值战略。另外，公司竖立由投资和研究部门、风险处置部、基金核算部、法律合规 部郑重东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的干系成员均具备相应的专科 胜任才智和干系职责经历。公司估值委员会主要郑重制定、校正和完善基金估值战略和关节， 如期评价现存估值战略和关节的适用性及对估值关节施行情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同郑重眷注干系投资品种的动态，评判基金执有的投 资品种是否处于不活跃的交易状态大概最近交易日后经济环境发生了紧要变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的紧要事件，从而笃信估值日需要进行估值测算大概调理的投资品 种；投资和研究部门如期审核公允价值的阐发和计量；研究部建议合理的数目分析模子对需 要进行估值测算大概调理的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值战略和关节进 行评价，以保证其执续适用；基金核算部如期审核估值战略和关节的一致性，并郑重与托管 行疏通估值调理事项；风险处置部郑重估值委员会职责历程中的风险抑遏；法律合规部郑重 日常的基金估值调理收尾的过后复核监管职责；法律合规部与基金核算部共同郑重估值调理 事项的信息裸露职责。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值战略筹商；对需秉承独特估值 关节的证券，基金实时启动独特估值关节，由公司估值委员会集体筹商议定独特估值有筹划， 扣问管帐师事务所的专科想法，并与托管行疏通明由基金核算部具体施行。   本基金处置东说念主参与估值历程各方之间不存在职何紧要利益阻滞。适度论述期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限职守公司、中证指数有限公司签署管事合同，由其按商定提 供干系债券品种、流通受限股票的估值参考数据。                    第 11 页 共 53 页                           招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述      本基金本论述期内未实施利润分派，适合干系法例及基金合同的商定。      论述期内，本基金未发生畅通二十个职责日出现基金份额执有东说念主数目起火二百东说念主大概基 金资产净值低于五千万元的情形。                          §5     托管东说念主论述      本论述期内，本基金托管东说念主在对本基金的托管过程中，严格恪守《证券投资基金法》及 其他法律法例和基金合同的联系限定，不存在职何损伤基金份额执有东说念主利益的行为，完全尽 职尽责地履行了基金托管东说念主应尽的义务。 的说明      本论述期内，本基金的处置东说念主在本基金的投资运作、基金资产净值盘算、基金份额申购 赎回价钱盘算、基金用度开支等问题上，托管东说念主未发现损伤基金份额执有东说念主利益的行为。      本托管东说念主照章对处置东说念主编制和裸露的本论述中财务标的、净值推崇、利润分派情况、财 务管帐论述、投资组合论述等内容进行了核查，以上内容果然、准确和完满。               §6 半年度财务管帐论述（未经审计）      管帐主体：招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）      论述截止日：2025 年 6 月 30 日                                                              单元：东说念主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30       上年度末 2024 年 12 月 资产                  附注号                                  日                       31 日 资产： 货币资金                6.4.7.1               6,545,406.03           7,492,042.62                               第 12 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 结算备付金                                         6.36               5,200.67 存出保证金                                     9,514.08               7,471.50 交易性金融资产       6.4.7.2             123,054,340.83           133,202,315.64 其中：股票投资                           122,313,525.61           132,563,654.98    基金投资                                          -                      -    债券投资                                 740,815.22            638,660.66    资产支执证券投资                                      -                      -    贵金属投资                                         -                      -    其他投资                                          -                      - 繁衍金融资产        6.4.7.3                            -                      - 买入返售金融资产      6.4.7.4                            -                      - 债权投资                                             -                      - 其中：债券投资                                          -                      -    资产支执证券投资                                      -                      -    其他投资                                          -                      - 其他债权投资                                           -                      - 其他权柄器用投资                                         -                      - 应收计帐款                                            -                      - 应收股利                                             -                      - 应收申购款                                   185,957.09            260,018.04 递延所得税资产                                          -                      - 其他资产          6.4.7.5                            -                      - 资产所有                              129,795,224.39           140,967,048.47                            本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净资产        附注号                            日                         31 日 欠债： 短期告贷                                             -                      - 交易性金融欠债                                          -                      - 繁衍金融欠债        6.4.7.3                            -                      - 卖出回购金融资产款                                        -                      - 支吾计帐款                                      118.58                       - 支吾赎回款                                   723,987.90            363,482.68 支吾处置东说念主酬谢                                  79,193.98              92,137.37 支吾托管费                                    15,838.80              18,427.45 支吾销售管事费                                          -                      - 支吾投资看护人费                                          -                      - 应交税费                                          2.35                   2.43 支吾利润                                             -                      - 递延所得税欠债                                          -                      - 其他欠债          6.4.7.6                    69,959.92            196,512.80 欠债所有                                    889,101.53            670,562.73 净资产： 实收基金          6.4.7.7              71,796,967.14            81,716,979.81                         第 13 页 共 53 页                            招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 其他详细收益                                                  -                       - 未分派利润                6.4.7.8               57,109,155.72            58,579,505.93 净资产所有                                     128,906,122.86           140,296,485.74 欠债和净资产所有                        129,795,224.39  140,967,048.47 注：论述截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.5422 元，基金份额总额 83,584,797.77 份。      管帐主体：招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）      本论述期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                  单元：东说念主民币元                                                             上年度可比期间 2024 年                                    本期 2025 年 1 月 1 日至         花样             附注号                                  1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                     6,636,976.14              477,840.61 其中：入款利息收入            6.4.7.9                    12,418.70               14,386.80       债券利息收入                                            -                       -       资产支执证券利息                                                         -                       - 收入       买入返售金融资产                                                         -                       - 收入       其他利息收入                                            -                       -                                             -1,655,104.90              -10,179.11 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10               -3,655,939.07           -2,976,592.55       基金投资收益                                            -                       -       债券投资收益         6.4.7.11                    3,843.83               32,019.27       资产支执证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                           -                       -       繁衍器用收益         6.4.7.14                           -                       -       股利收益           6.4.7.15               1,996,990.34             2,934,394.17    以摊余成本计量的 金融资产圮绝阐发产生的                                             -                       - 收益       其他投资收益                                            -                       - 失以“-”号填列）                                                         -                       - 号填列）                                 第 14 页 共 53 页                             招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 号填列） 减：二、营业总支拨                                          673,984.19             873,780.59 其中：暂估处置东说念主酬谢                                                  -                      - 其中：卖出回购金融资产                                                             -                      - 支拨 三、利润总额（示寂总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                     -                      - 四、净利润（净示寂以“-” 号填列） 五、其他详细收益的税后                                                             -                      - 净额 六、详细收益总额                                         5,962,991.95            -395,939.98      管帐主体：招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）      本论述期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                       单元：东说念主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 花样                                     其他综                 实收基金                             未分派利润                净资产所有                                        合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐战略变更                           -         -                    -                    -      前期罪戾更正                        -         -                    -                    -      其他                            -         -                    -                    - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号            -9,920,012.67           -        -1,470,350.21     -11,390,362.88 填列） （一）、详细收益总                                    -         -         5,962,991.95       5,962,991.95 额                                    第 15 页 共 53 页                           招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 （二）、本期基金份 额交易产生的净资                    -9,920,012.67         -      -7,433,342.16     -17,353,354.83 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款         15,984,071.65         -     11,665,046.92       27,649,118.57                   -25,904,084.32         -     -19,098,389.08     -45,002,473.40 款 （三）、本期向基金 份额执有东说念主分派利 润产生的净资产变                       -         -                  -                  - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他详细收                                -         -                  -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 花样                                 其他综                实收基金                          未分派利润              净资产所有                                    合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐战略变更                       -         -                  -                  -      前期罪戾更正                    -         -                  -                  -      其他                        -         -                  -                  - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号           3,202,090.71         -      2,840,430.87        6,042,521.58 填列） （一）、详细收益总                                -         -       -395,939.98         -395,939.98 额 （二）、本期基金份 额交易产生的净资 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款         36,942,189.08         -     28,013,887.14       64,956,076.22                   -33,740,098.37         -     -24,777,516.29     -58,517,614.66 款 （三）、本期向基金 份额执有东说念主分派利 润产生的净资产变                       -         -                  -                  - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他详细收                      -         -                  -                  -                               第 16 页 共 53 页                           招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。     本论述 6.1 至 6.4 财务报表由下列郑重东说念主签署：     ____钟文岳___           ____欧志明______         ____何剑萍____     基金处置东说念主郑重东说念主          左右管帐职责郑重东说念主              管帐机构郑重东说念主     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）(原“招商中证巨额商品股票指数分级  证券投资基金”，以下简称“本基金”)经中国证券监督处置委员会(以下简称“中国证监会”)  《对于核准招商中证巨额商品股票指数分级证券投资基金召募的批复》(证监许可[2012]283  号文)批准，由招商基金处置有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》终点配套规  则和《招商中证巨额商品股票指数分级证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2012 年  东说念主为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。     本基金于 2012 年 5 月 21 日至 2012 年 6 月 21 日召募，召募期间净认购资金东说念主民币  认购份额及利息结转的基金份额所有 1,063,256,320.96 份。上述召募资金已由毕马威华振  管帐师事务所考证，并出具了 KPMGA(2012)CRNo.0019 号验资论述。     招商中证商品 A 份额、招商中证商品 B 份额于 2012 年 7 月 25 日运转上市交易。根据《招  商中证巨额商品股票指数分级证券投资基金基金合同》的联系限定，基金合同收效满五年后，  在满足基金合同商定的存续条件下，本基金无需召开基金份额执有东说念主大会，径直解救为上市  盛开式基金(LOF)，基金称呼变更为“招商中证巨额商品股票指数证券投资基金(LOF)”。原  招商中证商品 A 份额和招商中证商品 B 份额已圮绝运作，一齐解救成招商中证巨额商品股票  指数证券投资基金(LOF)的基金份额，解救基准日为 2017 年 6 月 28 日。招商中证巨额商品  股票指数证券投资基金(LOF)于 2017 年 7 月 14 日运转在深圳证券交易所上市交易。     根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的《公开召募盛开式证券投资基金流动性风险管  理限定》(以下简称“《流动性风险处置限定》”)，对如故存续的盛开式证券投资基金且基  金合同内容不适合《流动性风险处置限定》要求的，应当在《流动性风险处置限定》实行之  日起 6 个月内给以调理。根据《流动性风险处置限定》等法律法例，经与基金托管东说念主协商一  致，招商基金处置有限公司对本基金合同干系条目进行校正，校正后的合同的一齐条目已于                             第 17 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述     根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》终点配套公法、《招商中证巨额商品股票指数 证券投资基金(LOF)基金合同》和适度论述期末最新公告的《招商中证巨额商品股票指数证 券投资基金(LOF)更新的招募说明书》的联系限定，本基金的投资范围为具有直爽流动性的 金融器用，包括中证巨额商品股指数的成份股、备选成份股、新股(含初度公开垦行和增发)、 股指期货、债券、债券回购等固定收益投资品种以及法律法例或中国证监会允许本基金投资 的其他金融器用(但须适合中国证监会的干系限定)。本基金投资于股票的资产不低于基金资 产的 90%，投资于中证巨额商品股票指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%； 现款大概到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现款 不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法例或中国证监会以后允许基金投 资其他金融器用，基金处置东说念主在履行得当关节后，不错将其纳入投资范围。     本基金的功绩比拟基准为：中证巨额商品股票指数收益率×95%＋贸易银行活期入款利 率(税后)×5%。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则—基本准则》以终点后颁布及校正的具 体管帐准则、应用指南、讲解以及《资产处置产物干系管帐处理限定》和其他干系限定(统 称“企业管帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的联系限定编制，同期在 具体管帐核算和信息裸露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的些许基金行业实务 操作。     本财务报表以执续经营为基础编制。     本基金财务报表的编制适合企业管帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的联系限定的要求，果然、完满地响应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务气象以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营效果和净资产变动情况。     本论述期所秉承的管帐战略，管帐揣测与最近一期年度论述相一致。     本基金在本论述期间未发生紧要管帐战略变更。     本基金本论述期间未发生紧要管帐揣测变更。                       第 18 页 共 53 页                   招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述    本基金本论述期内无需要说明的紧要管帐罪戾更正。    根据财政部、国度税务总局财税[2002]128 号《对于盛开式证券投资基金联系税收问题 的见知》、财税[2004]78 号文《对于证券投资基金税收战略的见知》、财税[2012]85 号文 《财政部、国度税务总局、证监会对于实施上市公司股息红利死别化个东说念主所得税战略联系问 题的见知》、财税[2015]101 号《财政部、国度税务总局、证监会对于上市公司股息红利差 别化个东说念主所得税战略联系问题的见知》、《对于链接实施寰宇中小企业股份转让系统挂牌公 司股息红利死别化个东说念主所得税战略的公告》（财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税[2005]103 号文《对于股权分置试点鼎新联系税收战略问题的见知》、上证交字 [2008]16 号《对于作念好调理证券交易印花税税率干系职责的见知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所对于作念好证券交易印花税征收样式调理职责的见知》、 财税[2008]1 号文《财政部、国度税务总局对于企业所得税些许优惠战略的见知》、财税 [2016]36 号文《财政部、国度税务总局对于全面推开营业税改征升值税试点的见知》、财 税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融业联系战略的见知》、财税 [2016]70 号《对于金融机构同行往来等升值税战略的补充见知》、财税[2016]140 号文《关 于明确金融、房地产开垦、造就扶持管事等升值税战略的见知》、财税[2017]2 号文《对于 资管产物升值税战略联系问题的补充见知》、财税[2017]56 号《对于资管产物升值税联系 问题的见知》、财税[2017]90 号《对于租入固定资产进项税额抵扣等升值税战略的见知》 终点他干系税务法例和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：    (a)对质券投资基金处置东说念主诳骗基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。    (b)自 2016 年 5 月 1 日起，在寰宇范围内全面推开营业税改征升值税(以下称营改增) 试点，建筑业、房地产业、金融业、生涯办职业等一齐营业税征税东说念主，纳入试点范围，由缴 纳营业税改为交纳升值税。    自 2018 年 1 月 1 日起，资管产物处置东说念主(以下称处置东说念主)运营资管产物提供的贷款管事、 发生的部分金融商品转让业务，按照以下限定笃信销售额：提供贷款管事，以 2018 年 1 月 包括限售股）、债券、基金、非货色期货，不错遴荐按照本色买入价盘算销售额，大概以 牌前临了一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司 提供的债券估值）、基金份额净值、非货色期货结算价钱行为买入价盘算销售额。 为，以处置东说念主为升值税征税东说念主，暂适用通俗计税轮番，按照 3%的征收率交纳升值税。对资                     第 19 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 管产物在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的升值税应税行为，未交纳升值税的，不再 交纳；已交纳升值税的，已征税额从处置东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。   证券投资基金处置东说念主诳骗基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征升值税； 对国债、处所政府债利息收入以及金融同行往来取得的利息收入免征升值税；同行入款利息 收入免征升值税以及一般入款利息收入不征收升值税。   (c)基金行为流通股鼓励在股权分置鼎新过程中收到由非流通股鼓励支付的股份、现款 对价，暂免征收印花税、企业所得税和个东说念主所得税。   (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时间 扣代缴 20%的个东说念主所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入根据执股期限 死别化盘算个东说念主所得税的应征税所得额：执股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利 所得全额计入应征税所得额；执股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应 征税所得额；执股期限跨越 1 年的，暂免征收个东说念主所得税。对基金执有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、红利收入，按照上述限定盘算征税，执股时辰自解禁日起盘算；解禁前 取得的股息、红利收入链接暂减按 50%计入个东说念主所得税应征税所得额。对基金从寰宇中小企 业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得， 由挂牌公司代扣代缴 20%的个东说念主所得税。对所取得的股息红利收入根据执股期限死别化盘算 个东说念主所得税的应征税所得额：执股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；执股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，其股息红利所得暂减按   (e)基金卖出股票按 0.1%的税率交纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。   (f)对投资者从证券投资基金分派中取得的收入，暂不征收企业所得税。   (g)对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中交纳的升值税，分别按照证券投资基 金处置东说念主所在地适用的税率，盘算交纳城市珍贵建设税、造就费附加和处所造就费附加。                                                     单元：东说念主民币元                花样                     本期末 2025 年 6 月 30 日 活期入款                                                   6,545,406.03 即是：本金                                                  6,544,832.35     加：应计利息                                                  573.68     减：坏账准备                                                        - 如期入款                                                              - 即是：本金                                                             -     加：应计利息                                                        -     减：坏账准备                                                        -                       第 20 页 共 53 页                                  招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述      其中：入款期限 1 个月以内                                                               -            入款期限 1-3 个月                                                            -            入款期限 3 个月以上                                                            -      其他入款                                                                         -      即是：本金                                                                        -            加：应计利息                                                                 -            减：坏账准备                                                                 -      所有                                                                6,545,406.03                                                                    单元：东说念主民币元                                          本期末 2025 年 6 月 30 日       花样                         成本             应计利息           公允价值              公允价值变动 股票                  134,707,370.87               -    122,313,525.61      -12,393,845.26 贵金属投资-金交                                  -               -                 -                   - 所黄金合约         交易所         市集 债券      银行间                                  -               -                 -                   -         市集         所有              715,090.99        7,607.72       740,815.22            18,116.51 资产支执证券                           -               -                 -                   - 基金                               -               -                 -                   - 其他                               -               -                 -                   - 所有                  135,422,461.86        7,607.72    123,054,340.83      -12,375,728.75           本基金本论述期末无繁衍金融器用。           本基金本论述期末无各项买入返售金融资产。           本基金本论述期末无买断式逆回购交易中取得的债券。           本基金本论述期末无其他资产。                                      第 21 页 共 53 页                         招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                                                   单元：东说念主民币元                 花样                            本期末 2025 年 6 月 30 日 支吾券商交易单元保证金                                                                    - 支吾赎回费                                                                   1,652.79 支吾证券出借走嘴金                                                                      - 支吾交易用度                                                                  5,449.15 其中：交易所市集                                                                5,449.15       银行间市集                                                                    - 支吾利息                                                                           - 预提用度                                                                   62,857.98 所有                                                                     69,959.92                                                                 金额单元：东说念主民币元                                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                花样                             基金份额（份）                             账面金额 上年度末                                  95,133,703.86                81,716,979.81 本期申购                                  18,608,347.15                15,984,071.65 本期赎回（以“-”号填列）                         -30,157,253.24              -25,904,084.32 基金份额折算变动份额                                         -                           - 本期末                 83,584,797.77 71,796,967.14 注：本期申购含红利再投、解救入份（金）额，本期赎回含解救出份（金）额。                                                                   单元：东说念主民币元           花样         已已毕部分                   未已毕部分              未分派利润所有 上年度末                 106,504,120.83            -47,924,614.90      58,579,505.93 加：管帐战略变更                          -                         -                  -       前期罪戾更正                      -                         -                  -       其他                          -                         -                  - 本期期初                 106,504,120.83            -47,924,614.90      58,579,505.93 本期利润                  -2,271,689.43              8,234,681.38       5,962,991.95 本期基金份额交易产                      -12,778,782.03              5,345,439.87      -7,433,342.16 生的变动数 其中：基金申购款              20,722,839.03             -9,057,792.11      11,665,046.92       基金赎回款          -33,501,621.06             14,403,231.98     -19,098,389.08 本期已分派利润                           -                         -                  - 本期末                   91,453,649.37            -34,344,493.65      57,109,155.72                                                                   单元：东说念主民币元            花样                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期入款利息收入                                                               12,292.85                             第 22 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 如期入款利息收入                                                           - 其他入款利息收入                                                           - 结算备付金利息收入                                                    68.99 其他                                                           56.86 所有                                                       12,418.70                                                    单元：东说念主民币元                花样             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                      -3,655,939.07 股票投资收益——赎回差价收入                                                     - 股票投资收益——申购差价收入                                                     - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                   - 所有                                                    -3,655,939.07                                                    单元：东说念主民币元                花样             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                              44,751,720.13 减：卖出股票成本总额                                            48,373,140.64 减：交易用度                                                   34,518.56 买卖股票差价收入                                              -3,655,939.07      本基金本论述期内无股票赎回差价收入。      本基金本论述期内无股票申购差价收入。      本基金本论述期内无证券出借差价收入。                                                    单元：东说念主民币元                花样             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 债券投资收益——利息收入                                               4,423.83 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券                                                             -580.00 到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                                     - 债券投资收益——申购差价收入                                                     -                       第 23 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 所有                                                        3,843.83                                                    单元：东说念主民币元              花样           本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出债券（债转股及债券到期兑付） 成交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期 兑付）成本总额 减：应计利息总额                                                  6,270.00 减：交易用度                                                           - 买卖债券差价收入                                                   -580.00      本基金本论述期内无债券赎回差价收入。      本基金本论述期内无债券申购差价收入。      本基金本论述期内无资产支执证券投资收益。      本基金本论述期内无买卖资产支执证券差价收入。      本基金本论述期内无资产支执证券赎回差价收入。      本基金本论述期内无资产支执证券申购差价收入。      本基金本论述期内无贵金属投资收益。      本基金本论述期内无买卖贵金属差价收入。      本基金本论述期内无贵金属赎回差价收入。                       第 24 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述      本基金本论述期内无贵金属申购差价收入。      本基金本论述期内无繁衍器用买卖权证差价收入。      本基金本论述期内无繁衍器用其他投资收益。                                                    单元：东说念主民币元             花样                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益                                            1,996,990.34 其中：证券出借权柄抵偿收入                                                      - 基金投资产生的股利收益                                                        - 所有                                                     1,996,990.34                                                    单元：东说念主民币元          花样称呼             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                                8,232,685.38 ——债券投资                                                    1,996.00 ——资产支执证券投资                                                         - ——贵金属投资                                                            - ——其他                                                               - ——权证投资                                                             - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 所有                                                    8,234,681.38                                                    单元：东说念主民币元             花样                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                  44,980.96 所有                                                       44,980.96      本基金本论述期内无信用减值损失。                       第 25 页 共 53 页                         招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                                            单元：东说念主民币元          花样                    本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日  审计用度                                                               3,350.61  信息裸露费                                                            59,507.37  证券出借走嘴金                                                                   -  其他                                                                 8,015.56  所有                                                               70,873.54     适度资产欠债表日，本基金无需要说明的紧要或有事项。     适度财务论述批准报出日，本基金无需要裸露的资产欠债表日后事项。     本论述期内存在抑遏关系或其他紧要横蛮关系的关联方未发生变化。                 关联方称呼                             与本基金的关系  招商基金处置有限公司                              基金处置东说念主  中国工商银行股份有限公司                            基金托管东说念主  招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金处置东说念主的鼓励  注：基金的主要关联方包含基金处置东说念主、基金处置东说念主的鼓励及子公司、基金托管东说念主等。                                                        金额单元：东说念主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月     上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                          占当期股票                             占当期股票                  成交金额           成交总额的            成交金额             成交总额的                                   比例                               比例 招商证券                       -             -           440,674.29          0.45%     本基金本论述期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。                            第 26 页 共 53 页                         招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述    本基金本论述期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。    本基金本论述期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。                                                         金额单元：东说念主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 关联方称呼                        占当期佣金总量         期末支吾佣金余         占期末支吾佣金              当期佣金                              的比例             额               总额的比例 招商证券                     -               -               -               -              上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 关联方称呼                        占当期佣金总量         期末支吾佣金余         占期末支吾佣金              当期佣金                              的比例             额               总额的比例 招商证券         416.96  0.50%      -                                        - 注：1、本论述期内，本基金与关联方交易均在平素业务范围内按一般贸易条目坚定。 金处置东说念主处置的被迫股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得跨越市集平均股票交易佣 金费率，且不得通过交易佣金支付研究管事、流动性管事等其他用度；其他类型基金不错通 过交易佣金支付研究管事用度，但股票交易佣金费率原则上不得跨越市集平均股票交易佣金 费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究管事之外的其他用度。 该类佣金合同的管事范围还包括佣金收取方为基金提供研究管事 （被迫股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。                                                              单元：东说念主民币元                       本期 2025 年 1 月 1 日至 2025      上年度可比期间 2024 年 1 月         花样                             年 6 月 30 日              1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户珍贵费    应支付基金处置东说念主的 净处置费 注：支付基金处置东说念主的基金处置东说念主酬谢按前一日基金资产净值×0.75%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其盘算公式为：                              第 27 页 共 53 页                        招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述   日基金处置东说念主酬谢＝前一日基金资产净值×0.75%÷当年天数                                                         单元：东说念主民币元                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025   上年度可比期间 2024 年 1 月        花样                            年 6 月 30 日           1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其盘算公式为：   日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数   本基金本论述期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购） 交易。 务的情况   本基金本论述期内及上年度可比期间无与关联方通过商定陈说样式进行的适用固如期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本论述期内及上年度可比期间无与关联方通过商定陈说样式进行的适用市集化 期限费率的证券出借业务的情况。   本论述期内及上年度可比期间基金处置东说念主无诳骗固有资金投本钱基金的情况。   本论述期末及上年度末除基金处置东说念主之外的其他关联方无投本钱基金的情况。                                                         单元：东说念主民币元             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6   上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                月 30 日                  2024 年 6 月 30 日               期末余额         当期利息收入           期末余额        当期利息收入                           第 28 页 共 53 页                                   招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述           工商银行-活期   6,545,406.03 12,292.85 8,459,000.04 13,865.18           注：本基金的银行入款由基金托管东说念主中国工商银行股份有限公司督察，按银行商定利率计息。             本基金本论述期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。             本基金本论述期内未进行利润分派。                                                                 金额单元：东说念主民币元 证券代             得手认             流通受限   认购价       期末估        数目（单 期末成本总         期末估值总        备          证券称呼            受限期 码               购日              类型     格         值单价        位：股） 额             额            注                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                 新股流通                                 受限                 日                                     第 29 页 共 53 页                                    招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限                 日                                  新股流通                                  受限 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         -      -    -   -    -    -    -    -     -                                         -   -               注：基金执有的股票在流通受限期内，如取得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增               股票的流通受限期和估值价钱与相应原股票一致。                    本基金本论述期末未执有暂时停牌等流通受限股票。                    本基金本论述期末无因银行间市集债券正回购交易而典质的债券。                    本基金本论述期末无因交易所市集债券正回购交易而典质的债券。                    本基金本论述期末无参与转融通证券出借业务的证券。                    本基金为股票型基金，本基金的运作触及的金融器用主要包括股票投资（主如果指数成               份股、备选成份股）、债券投资、资产支执证券投资等。与这些金融器用联系的风险，以及               本基金的基金处置东说念主处置这些风险所采取的风险处置战略如下所述。                    本基金的基金处置东说念主从事风险处置的标的是进步本基金风险调理后收益水平，保证本基               金的基金资产安全，珍贵基金份额执有东说念主利益。基于该风险处置标的，本基金的基金处置东说念主               风险处置的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金靠近各式类型的风险，笃信得当的风               险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险抑遏在适度的范围之内。本基金现在               靠近的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。                                            第 31 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述     本基金的基金处置东说念主建立了以全面、独处、彼此制约以及定性和定量相联结为原则的， 监事会、董事会及下设风险抑遏委员会、督察长、风险处置委员会、法律合规部和风险处置 部等多档次的风险处置组织架构体系。     信用风险是指金融器用的一方到期无法履行约界说务甚而本基金碰到损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行入款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支执证券投 资终点他。     本基金的银行入款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行入款干系的信用风险不紧要。 本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限职守公司完成证券交收和款项 计帐，因此走嘴风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集交易前均对交易敌手 进行信用评估并秉承券款拼集交割样式，以抑遏相应的信用风险。     对于与债券投资、资产支执证券投资等投资品种干系的信用风险，本基金的基金处置东说念主 通过对投资品种的信用等第评估来遴荐得当的投资对象，并限制单个投资品种的执有比例来 处置信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所执有的债券投资及资产支执 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所执有的国债、央行单据、战略性金融债。     本基金本论述期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。     本基金本论述期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支执证券投资。     本基金本论述期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。                                                        单元：东说念主民币元        恒久信用评级       本期末 2025 年 6 月 30 日       上年度末 2024 年 12 月 31 日 AAA                                       -                         - AAA 以下                          133,938.29                 131,136.08 未评级                                       -                         - 所有                    133,938.29                           131,136.08 注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。     本基金本论述期末及上年度末无按恒久信用评级列示的资产支执证券投资。                        第 32 页 共 53 页                              招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述      本基金本论述期末及上年度末无按恒久信用评级列示的同行存单投资。      流动性风险是指基金处置东说念主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险起首于盛开式基金逐日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资鸠集而无法在市集出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所执有的交易性金融资产在证券交易所和银行间同行 市集交易，除附注 6.4.12 所裸露的流通受限不成解放转让的基金资产外，本基金未执有其 他有紧要流动性风险的投资品种。本基金所执有的一齐金融欠债无固定到期日或合约商定到 期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(通盘者权柄)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。      针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金处置东说念主在基金合同商定无数赎回条目， 瞎想了终点情况下赎回资金的处理模式，抑遏因盛开模式带来的流动性风险，灵验保障基金 执有东说念主利益。日常流动性风险处置中，本基金的基金处置东说念主逐日监控和计算本基金的流动性 标的，通过对投资品种的流动性标的来执续地评估、遴荐、追踪和抑遏基金投资的流动性风 险。同期，本基金通过预留一定的现款头寸，况兼在需要时可通过卖出回购金融资产样式融 入短期资金，以缓解流动性风险。 市集风险是指基金所执金融器用的公允价值或翌日现款流量因所处市集各种价钱成分的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。      利率风险是指利率敏锐性金融器用的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金处置东说念主日常通过对利率水平的计算、分析收益率弧线及优化利率重 新订价日组合等轮番对上述利率风险进行处置。      下表统计了本基金靠近的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易造成欠债的公允 价值，并按照合约限定的重新订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                            单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 资产 货币资金          6,545,406.03           -           -         -    6,545,406.03 结算备付金                 6.36           -           -         -            6.36                                 第 33 页 共 53 页                               招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 存出保证金              9,514.08             -           -                -         9,514.08 交易性金融资 产 繁衍金融资产                    -             -           -                -                - 买入返售金融                           -             -           -                -                - 资产 债权投资                      -             -           -                -                - 应收股利                      -             -           -                -                - 应收申购款                     -             -           -      185,957.09       185,957.09 应收计帐款                     -             -           -                -                - 其他资产                      -             -           -                -                - 资产所有           7,161,803.40    133,938.29           -   122,499,482.70   129,795,224.39 欠债 支吾赎回款                     -             -           -      723,987.90       723,987.90 支吾处置东说念主报                           -             -           -        79,193.98        79,193.98 酬 支吾托管费                     -             -           -        15,838.80        15,838.80 支吾计帐款                     -             -           -          118.58           118.58 卖出回购金融                           -             -           -                -                - 资产款 支吾销售管事                           -             -           -                -                - 费 支吾投资看护人                           -             -           -                -                - 费 支吾利润                      -             -           -                -                - 应交税费                      -             -           -             2.35             2.35 其他欠债                      -             -           -        69,959.92        69,959.92 欠债所有                      -             -           -      889,101.53       889,101.53 利率敏锐度缺 口 上年度末 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金           7,492,042.62             -           -                -     7,492,042.62 结算备付金              5,200.67             -           -                -         5,200.67 存出保证金              7,471.50             -           -                -         7,471.50 交易性金融资 产 繁衍金融资产                    -             -           -                -                -                                  第 34 页 共 53 页                            招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 买入返售金融                        -            -        -                  -                   - 资产 债权投资                   -            -        -                  -                   - 应收股利                   -            -        -                  -                   - 应收申购款                  -            -        -         260,018.04      260,018.04 应收计帐款                  -            -        -                  -                   - 其他资产                   -            -        -                  -                   - 资产所有        8,012,239.37   131,136.08        -    132,823,673.02    140,967,048.47 欠债 支吾赎回款                  -            -        -         363,482.68      363,482.68 支吾处置东说念主报                        -            -        -          92,137.37        92,137.37 酬 支吾托管费                  -            -        -          18,427.45        18,427.45 支吾计帐款                  -            -        -                  -                   - 卖出回购金融                        -            -        -                  -                   - 资产款 支吾销售管事                        -            -        -                  -                   - 费 支吾投资看护人                        -            -        -                  -                   - 费 支吾利润                   -            -        -                  -                   - 应交税费                   -            -        -               2.43             2.43 其他欠债                   -            -        -         196,512.80      196,512.80 欠债所有                   -            -        -         670,562.73      670,562.73 利率敏锐度缺 口 注：上表按金融资产和金融欠债的重新订价日或到期日孰早者进行分类。 假定    2.其他市集变量保执不变                                     对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                     位：东说念主民币元）       干系风险变量的变动                                     本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12 分析      其他价钱风险是指交易性金融资产的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱 成分变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种干系，也有可能与全体投资品种干系。                              第 35 页 共 53 页                       招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 本基金所执有的金融资产以公允价值计量，通盘市集价钱成分引起的金融资产公允价值变动 均径直响应在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立 事先和过后追踪舛讹的样式，对基金资产的市集价钱风险进行处置。                                                           金额单元：东说念主民币元               本期末 2025 年 6 月 30 日              上年度末 2024 年 12 月 31 日                                占基金资产      花样                                                          占基金资产                公允价值             净值比例             公允价值                                                                  净值比例（%）                                  （%） 交易性金融资产- 股票投资 交易性金融资产-                            -           -                     -                - 基金投资 交易性金融资产-                            -           -                     -                - 贵金属投资 繁衍金融资产-权                            -           -                     -                - 证投资 其他                         -           -                     -                - 所有            122,313,525.61       94.89        132,563,654.98           94.49 假定                                  对资产欠债表日基金资产净值的影响金额                                  （单元：东说念主民币元）      干系风险变量的变动                                  本期末（ 2025 年 6            上年度末（ 2024 年 12 分析                                  月 30 日 ）                 月 31 日 ）   公允价值计量收尾所属的档次，由对公允价值计量全体而言具有弥留敬爱敬爱的输入值所属 的最低档次决定：第一档次：一样资产或欠债在活跃市集上未经调理的报价；第二档次：除 第一档次输入值外干系资产或欠债径直或盘曲可不雅察的输入值；第三档次：干系资产或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                  单元：东说念主民币元                           第 36 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 公允价值计量收尾所属的层                     本期末 2025 年 6 月 30 日       上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一档次                         122,286,457.82             132,493,227.64 第二档次                            606,876.93                 523,047.18 第三档次                            161,006.08                 186,040.82 所有                           123,054,340.83             133,202,315.64      本基金以导致各档次之间解救的事项发诞辰为阐发各档次之间解救的时点。      对于证券交易所上市的股票和债券，若出现紧要事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)或属于非公开垦行等情况，本基金不会于停牌日死党易规回生跃日历间、交 易不活跃期间及限售期间将干系股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值调理中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进程，笃信干系股票和债券公允价值应属第二档次 照旧第三档次。      本基金本论述期末及上年度末未执有非执续的以公允价值计量的金融器用。      不以公允价值计量的金融器用主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无紧要各异。      本基金本论述期内及上年度可比期间无需要说明有助于同一和分析管帐报表的其他事 项。                     §7 投资组合论述                                                     金额单元：东说念主民币元                                                     占基金总资产的比例 序号             花样                  金额                                                        （%）       其中：股票                        122,313,525.61               94.24       其中：债券                            740,815.22                 0.57          资产支执证券                                 -                    -                        第 37 页 共 53 页                       招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述         其中：买断式回购的买入返售金融                                                     -                 -         资产                                                          金额单元：东说念主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                     占基金资产净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                   3,571,168.94                    2.77 B       采矿业                       32,610,695.20                   25.30 C       制造业                       84,549,226.99                   65.59         电力、热力、燃气及水分娩和 D                                               -                     -         供应业 E       建筑业                                     -                     - F       批发和零卖业                                  -                     - G       交通运输、仓储和邮政业                             -                     - H       住宿和餐饮业                                  -                     -         信息传输、软件和信息时间服 I                                               -                     -         务业 J       金融业                                     -                     - K       房地产业                                    -                     - L       租出和商务办职业                                -                     - M       科学研究和时间办职业                              -                     - N       水利、环境和大家设施处置业                           -                     - O       住户管事、修理和其他办职业                           -                     - P       造就                                      -                     - Q       卫生和社会职责                                 -                     - R       文化、体育和文娱业                               -                     - S       详细                         1,413,614.87                    1.10         所有                       122,144,706.00                   94.75                                                          金额单元：东说念主民币元 代码             行业类别         公允价值（元）                     占基金资产净值比例(%) A       农、林、牧、渔业                                -                     - B       采矿业                                     -                     - C       制造业                         144,862.24                     0.11 D       电力、热力、燃气及水分娩和                           -                     -                         第 38 页 共 53 页                          招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述          供应业 E        建筑业                                        -                      - F        批发和零卖业                              2,244.00                 0.00 G        交通运输、仓储和邮政业                         7,813.53                 0.01 H        住宿和餐饮业                                     -                      -          信息传输、软件和信息时间服 I                                                   -                      -          务业 J        金融业                                        -                      - K        房地产业                                       -                      - L        租出和商务办职业                                   -                      - M        科学研究和时间办职业                         13,899.84                 0.01 N        水利、环境和大家设施处置业                              -                      - O        住户管事、修理和其他办职业                              -                      - P        造就                                         -                      - Q        卫生和社会职责                                    -                      - R        文化、体育和文娱业                                  -                      - S        详细                                         -                      -          所有                             168,819.61                    0.13         本基金本论述期末未执有港股通投资股票。 投资明细                                                           金额单元：东说念主民币元                                                                    占基金资产     序号     股票代码     股票称呼      数目（股）            公允价值（元）              净值比例                                                                     （％）                            第 39 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                       第 40 页 共 53 页                     招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                       第 41 页 共 53 页                         招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 明细                                                      金额单元：东说念主民币元                                                                占基金资产 序号     股票代码      股票称呼      数目（股）           公允价值（元）             净值比例                                                                 （％）                                                      金额单元：东说念主民币元                                                           占期初基金资产 序号    股票代码       股票称呼            本期累计买入金额                                                           净值比例（％）                           第 42 页 共 53 页                       招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等取得的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不接洽干系交易用度。                                                   金额单元：东说念主民币元                                                        占期初基金资产 序号    股票代码      股票称呼           本期累计卖出金额                                                        净值比例（％）                         第 43 页 共 53 页                         招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不接洽干系交易用度。                                                       金额单元：东说念主民币元 买入股票成本（成交）总额                                               29,890,325.89 卖出股票收入（成交）总额                      44,751,720.13 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等取得的 股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不接洽干系交易用度。                                                       金额单元：东说念主民币元 序号              债券品种          公允价值（元）              占基金资产净值比例（％）        其中：战略性金融债                               -                       -                                                       金额单元：东说念主民币元 序号    债券代码         债券称呼        数目（张）          公允价值（元）          占基金资                           第 44 页 共 53 页                         招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                                           产净值比                                                           例（％） 细     本基金本论述期末未执有资产支执证券。 细     本基金本论述期末未执有贵金属。     本基金本论述期末未执有权证。     本基金处置东说念主可诳骗股指期货，以提高投资遵守更好地达到本基金的投资标的。本基金 在股指期货投资中将根据风险处置的原则，以套期保值为想法，在风险可控的前提下，参与 股指期货的投资，以改善组合的风险收益特点。本基金主要通过对现货和期货市集运行趋势 的研究，联结股指期货订价模子寻求其合理估值水平，秉承流动性好、交易活跃的期货合约， 达到灵验追踪标的指数的想法。此外，本基金还将诳骗股指期货来对冲特殊情况下的流动性 风险以进行灵验的现款处置，如预期大额申购赎回、大批分成等，以及对冲因其他原因导致 无法灵验追踪标的指数的风险。     根据本基金合同限定，本基金不参与国债期货交易。     根据本基金合同限定，本基金不参与国债期货交易。                           第 45 页 共 53 页                            招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述       论述期内基金投资的前十名证券除赣锋锂业（证券代码 002460）外其他证券的刊行主 体未有被监管部门立案走访，不存在论述编制日前一年内受到公开诽谤、处罚的情形。       根据 2024 年 7 月 9 日发布的干系公告，该证券刊行东说念主因内幕交易被江西证监局处以罚 款,并充公作恶所得。       对上述证券的投资决策关节的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被迫执有，上述 证券的投资决策关节适合干系法律法例和公司轨制的要求。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同限定的备选股票库，本基金处置东说念主从轨制和 历程上要求股票必须先入库再买入。                                                           金额单元：东说念主民币元 序号                 称呼                            金额（元） 序号          债券代码        债券称呼        公允价值（元）            占基金资产净值比例（％）       本基金本论述期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。                                                           金额单元：东说念主民币元                             流通受限部分的           占基金资产净值          流通受限情况说 序号        股票代码      股票称呼                             公允价值（元）            比例（%）              明                              第 46 页 共 53 页                                    招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                §8 基金份额执有东说念主信息                                                                               份额单元：份                                                          执有东说念主结构 执有东说念主户数      户均执有的基金                   机构投资者                                   个东说念主投资者  （户）          份额                                  占总份额比                                   占总份额比                                   执有份额                                  执有份额                                                     例                                       例       序号                   执有东说念主称呼                  执有份额（份）                 占上市总份额比例      注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名执有东说念主均为场内执有东说念主。      花样                         执有份额总和（份）                       占基金总份额比例      基金处置东说念主通盘从业东说念主员执      有本基金      花样                                       执有基金份额总量的数目区间（万份）      本公司高档处置东说念主员、基金投资和研究部门      郑重东说念主执有本盛开式基金      本基金基金司理执有本盛开式基金                                                                      0                                §9 盛开式基金份额变动                                      第 47 页 共 53 页                      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                                   单元：份 基金合同收效日(2012 年 6 月 28 日)基金份额 总额 本论述期期初基金份额总额                                  95,133,703.86 本论述期基金总申购份额                                   18,608,347.15 减：本论述期基金总赎回份额                                 30,157,253.24 本论述期期间基金拆分变动份额（份额减少 以"-"填列） 本论述期期末基金份额总额                                  83,584,797.77                    §10 紧要事件揭示    本论述期未召开基金份额执有东说念主大会。    根据本基金处置东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金处置有限公司第七届董事会 总司理。    根据本基金处置东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金处置有限公司第七届董事会 总司理级）。    根据本基金处置东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金处置有限公司第七届董事会    根据本基金处置东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金处置有限公司第七届董事会    本论述期内，本基金托管东说念主的特意基金托管部门无紧要东说念主事变动。    本论述期无触及本基金处置东说念主、基金财产、基金托管业务的紧要诉官司项。    本论述期基金投资策略无改换。                        第 48 页 共 53 页                      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述      本论述期本基金礼聘的管帐师事务所未发生变更。      本论述期，基金处置东说念主莫得受到监管部门的放哨或处罚，亦未收到对于基金处置东说念主的高 级处置东说念主员受到监管部门的放哨或处罚的书面见知或文献。      本论述期内，本基金托管东说念主的托管业务部门终点干系高档处置东说念主员无受放哨或处罚等情 况。                                                     金额单元：东说念主民币元                     股票交易                 应支付该券商的佣金         交易                               占当期股 券商称呼    单元                                          占当期佣金     备注               成交金额            票成交总       佣金         数目                                          总量的比例                               额的比例 华泰证券      2   32,367,417.64    43.73%    3,233.97    43.74%        - 中信建投 证券 广发证券      2   12,345,556.29    16.68%    1,233.46    16.68%        - 中信证券      2    5,098,747.97     6.89%     509.31      6.89%        - 申万宏源      2    3,305,604.03     4.47%     330.18      4.47%        - 财通证券      1               -          -          -         -        - 财信证券      1               -          -          -         -        - 东北证券      3               -          -          -         -        - 东方证券      1               -          -          -         -        - 东海证券      2               -          -          -         -        - 东吴证券      1               -          -          -         -        - 东莞证券      1               -          -          -         -        - 高华证券      1               -          -          -         -        - 光大证券      1               -          -          -         -        - 国都证券      1               -          -          -         -        - 国海证券      1               -          -          -         -        - 国金证券      1               -          -          -         -        - 国盛证券      1               -          -          -         -        - 国投证券      1               -          -          -         -        - 国元证券      1               -          -          -         -        - 华安证券      1               -          -          -         -        -                          第 49 页 共 53 页                        招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 华福证券     2                  -          -          -          -         - 华鑫证券     1                  -          -          -          -         - 民生证券     3                  -          -          -          -         - 吉祥证券     1                  -          -          -          -         - 万联证券     2                  -          -          -          -         - 西部证券     1                  -          -          -          -         -                                                                  本论述 西南证券     2                  -          -          -          -   期减少 兴业证券     1                  -          -          -          -         - 野村东方     1                  -          -          -          -         - 招商证券     5                  -          -          -          -         - 浙商证券     1                  -          -          -          -         - 中金资产 证券 中金公司     1                  -          -          -          -         - 中山证券     1                  -          -          -          -         - 中泰证券   3                    -          -          -          -         - 注：（一）遴荐圭臬 较强，并通过基金处置东说念主的守法走访。   （二）遴荐关节                                                       金额单元：东说念主民币元              债券交易                债券回购交易                权证交易                                            占当期债                      占当期债                                    占当期权  券商称呼                                      券回购成         成交金额         券成交总       成交金额              成交金额       证成交总                                            交总额的                      额的比例                                    额的比例                                             比例  华泰证券            -        -            -      -          -         -  中信建投                  -        -            -      -          -         -  证券  广发证券   199,834.00   49.94%            -      -          -         -  中信证券   200,286.00   50.06%            -      -          -         -  申万宏源            -        -            -      -          -         -  财通证券            -        -            -      -          -         -                           第 50 页 共 53 页                      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述 财信证券          -          -         -       -       -          - 东北证券          -          -         -       -       -          - 东方证券          -          -         -       -       -          - 东海证券          -          -         -       -       -          - 东吴证券          -          -         -       -       -          - 东莞证券          -          -         -       -       -          - 高华证券          -          -         -       -       -          - 光大证券          -          -         -       -       -          - 国都证券          -          -         -       -       -          - 国海证券          -          -         -       -       -          - 国金证券          -          -         -       -       -          - 国盛证券          -          -         -       -       -          - 国投证券          -          -         -       -       -          - 国元证券          -          -         -       -       -          - 华安证券          -          -         -       -       -          - 华福证券          -          -         -       -       -          - 华鑫证券          -          -         -       -       -          - 民生证券          -          -         -       -       -          - 吉祥证券          -          -         -       -       -          - 万联证券          -          -         -       -       -          - 西部证券          -          -         -       -       -          - 西南证券          -          -         -       -       -          - 兴业证券          -          -         -       -       -          - 野村东方          -          -         -       -       -          - 招商证券          -          -         -       -       -          - 浙商证券          -          -         -       -       -          - 中金资产               -          -         -       -       -          - 证券 中金公司          -          -         -       -       -          - 中山证券          -          -         -       -       -          - 中泰证券          -          -         -       -       -          -                                                        法定裸露 序号                公告事项                    法定裸露样式                                                         日历                                          中国证券报、基金管      对于警惕冒用招商基金处置有限公司形状进行      骗取行为的独特领导公告                                          会基金电子裸露网站      招商基金处置有限公司旗下基金 2024 年第 4            中国证券报及基金管      季度论述领导性公告                           理东说念主网站      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金                  基金处置东说念主网站及中      （LOF）2024 年第 4 季度论述                 国证监会基金电子披                          第 51 页 共 53 页                       招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                         露网站      招商基金处置有限公司对于招融本钱私募股权               中国证券报、基金管      告                                  会基金电子裸露网站      对于招商基金处置有限公司旗下部分指数基金               中国证券报、基金管      合同的公告                              会基金电子裸露网站                                         基金处置东说念主网站及中      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金      (LOF)基金合同（2025 年 3 月 21 日校正）                                         露网站                                         基金处置东说念主网站及中      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金      (LOF)托管合同（2025 年 3 月 21 日校正）                                         露网站      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金                 基金处置东说念主网站及中      号）                                 露网站                                         基金处置东说念主网站及中      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金      （LOF）基金产物尊府摘录更新                                         露网站      招商基金处置有限公司旗下基金 2024 年年度            中国证券报及基金管      论述领导性公告                            理东说念主网站                                         基金处置东说念主网站及中      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金      （LOF）2024 年年度论述                                         露网站                                         中国证券报、基金管      招商基金处置有限公司对于诳骗固有资金投资      旗下公募基金的公告                                         会基金电子裸露网站      招商基金处置有限公司旗下基金 2025 年第 1           中国证券报及基金管      季度论述领导性公告                          理东说念主网站                                         基金处置东说念主网站及中      招商中证巨额商品股票指数证券投资基金      （LOF）2025 年第 1 季度论述                                         露网站                                         中国证券报、基金管      招商基金处置有限公司对于提醒投资者执续完      善身份信息尊府的公告                                         会基金电子裸露网站                                         中国证券报、基金管      招商基金处置有限公司对于高档处置东说念主员变更      的公告                                         会基金电子裸露网站                                         中国证券报、基金管      招商基金处置有限公司对于高档处置东说念主员变更      的公告                                         会基金电子裸露网站                                         中国证券报、基金管      招商基金处置有限公司对于高档处置东说念主员变更      的公告                                         会基金电子裸露网站                         第 52 页 共 53 页                            招商中证巨额商品股票指数证券投资基金（LOF）2025 年中期论述                                               中国证券报、基金管        招商基金处置有限公司对于高档处置东说念主员变更        的公告                                               会基金电子裸露网站        招商中证巨额商品股票指数证券投资基金                     基金处置东说念主网站及中        号）                                     露网站                                               基金处置东说念主网站及中        招商中证巨额商品股票指数证券投资基金        （LOF）基金产物尊府摘录更新                                               露网站 的文献；      招商基金处置有限公司      地址：深圳市福田区深南大路 7088 号      上述文献可在招商基金处置有限公司互联网站上查阅，大概在营业时辰内到招商基金管 理有限公司查阅。      投资者对本论述书如有疑问，可扣问本基金处置东说念主招商基金处置有限公司。      客户管事中心电话：400-887-9555      网址：http://www.cmfchina.com                                                    招商基金处置有限公司                               第 53 页 共 53 页

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